Кратко — с формулами и ключевыми эффектами.
Определения и формулы
- Линейный (straight‑line): ежегодное списание одинаково
$$D_{SL}=\frac{C-S}{n},$$ где $C$ — первоначальная стоимость, $S$ — ликвидационная стоимость, $n$ — срок службы.
- Убывающий/ускоренный (declining‑balance), общий вид:
$$D_{DB,t}=\beta \cdot NB{V}_{t-1},$$ где $\beta$ — ставка (например, двойное уменьшаемое: $\beta =\frac{2}{n}$), и при отсутствии переключений
$$NB{V}_t=C(1-\beta {)}^t.$$
Основной факт: суммарная амортизация за весь срок равна $C-S$, но распределение во времени разное — DB даёт большие списания в начале и меньшие в конце.
Влияние на прибыль
- Ранние годы: при DB амортизация выше → операционная прибыль (EBIT) и чистая прибыль ниже по сравнению со SL.
- Поздние годы: при DB эффект обратный — прибыль выше, т.к. амортизация уменьшилась.
- EBITDA: не зависит от метода амортизации (поскольку EBITDA исключает амортизацию).
Влияние на налоговую базу и налоги
- Если налоговый учёт допускает тот же ускоренный метод, то при DB в первые годы налогооблагаемая прибыль ниже → текущие налоги ниже; позже — налоги выше.
- Если налоговый учёт отличается от бухгалтерского, то разница приводит к временным разницам и образованию отложенных налогов: ускоренная бухгалтерская амортизация, которая приводит к временному уменьшению налогооблагаемой прибыли в начале, как правило, сопряжена с образованием отложенного налогового обязательства (налоги «перенесены» на будущее).
- Налоговый эффект в стоимостном выражении пропорционален ставке налога $\tau$: налоговый щит от дополнительной амортизации $\approx \tau \cdot$ (разница амортизаций в периоде). Ускоренная амортизация даёт более высокую текущую НPV‑выгоду за счёт более ранних налоговых щитов.
Влияние на балансовые показатели
- Активы (балансовая стоимость ОС): при DB в ранние годы $NBV$ ниже, чем при SL.
- Собственный капитал (нераспределённая прибыль): из‑за меньшей прибыли при DB ранние значения капитала ниже; позднее — разница сокращается/обратно.
- Коэффициенты:
- ROA и ROE в первые годы хуже при DB (ниже прибыль при меньших активах), но динамика меняется со временем.
- Коэффициент задолженности и ликвидности косвенно изменяются через собственный капитал.
- Денежные потоки: операционный денежный поток (cash from operations) при допустимом для налогообложения ускоренном методе обычно выше в начале (меньше налоговых выплат), хотя суммарный денежный эффект за весь срок равен с учётом полной уплаты налогов — однако временная ценность денег даёт преимущество ускоренной амортизации.
Практическая сводка (кратко)
- Выбор DB полезен для налоговой оптимизации и повышения текущего операционного cash flow (при разрешении налоговыми правилами) и уменьшения прибыли в начале; ухудшает показатели прибыли и капитала в ранние годы.
- Выбор SL даёт равномерную прибыль и более предсказуемые балансовые показатели, облегчая сравнимость и прогнозирование.
- Для отчётности важно учитывать налоговые правила: различие бухгалтерского и налогового учёта приводит к отложенным налогам и искажениям показателей в разные периоды.
Рекомендация: выбирать метод исходя из целей — оптимизация текущих налогов и денежного потока (DB) или стабильности прибыли и прогнозируемости показателей (SL), при этом оценивать влияние на отложенные налоги и ключевые финансовые коэффициенты.