Коротко — основные вызовы и почему они важны:
1. Юрисдикционная раздробленность
Разные страны по-разному классифицируют криптоактивы (валюта, ценная бумага, товар), следовательно применяются разные правила и правоприменение затруднено при трансграничных операциях.
2. Регуляторный арбитраж
Операторы и инвесторы могут выбирать юрисдикции с мягким регулированием, что подрывает эффективность национальных мер и стимулирует рискованные схемы.
3. Отсутствие/неопределённость правового статуса активов и собственности
Вопросы права собственности, передачи, залога и конкурсного права в отношении токенов часто не урегулированы, что осложняет возврат активов и урегулирование споров в международном контексте.
4. Отмывание денег и финансирование терроризма (AML/CFT)
Анонимность и скорость трансграничных переводов затрудняют идентификацию источников средств; классические инструменты контроля требуют адаптации (например, применение «Travel Rule» к криптообменникам).
5. Отсутствие посредников и децентрализованные протоколы (DeFi)
Когда нет централизованного ответчика, государственным органам сложнее применять лицензионные требования, санкции и требования по раскрытию информации.
6. Налоговые проблемы
Определение места создания дохода, налоговой базы и обмена информацией между налоговыми администрациями сложнее при трансграничных криптооперациях.
7. Санкции и экспортный контроль
Технологии, позволяющие обходить финансовые санкции, ставят власти перед дилеммой — как реализовать экстерриториальные ограничения в распределённых сетях.
8. Защита потребителей и инвесторов
Кросс‑бордер мошенничество, недостаточная прозрачность и высокая волатильность требуют механизмов международной координации по возмещению убытков и раскрытию рисков.
9. Конфликты норм и экстерриториальные требования
Конфликт законодательств (например, требования раскрытия данных в одной стране против защиты персональных данных в другой) создаёт юридические тупики.
10. Технологическая скорость и компетенции регуляторов
Быстрая эволюция протоколов и новых продуктов (стейблкоины, токенизация ценных бумаг) опережает законодательство и компетенции контролирующих органов.
Последствия и инструменты ответа (кратко): необходимость международной координации стандартов (FATF, IOSCO, BIS/IMF), обмена информацией и MLA, гармонизации определений и лицензионных режимов, внедрения риск‑ориентированных AML/KYC, регуляторных «песочниц» и гибких правил для инноваций, а также технических мер (трейсинг блокчейна, сотрудничество с провайдерами инфраструктуры).