Совершенная конкуренция предполагает, что на рынке присутствует большое количество небольших продавцов и покупателей, продукт одного продавца не отличается от продукта других, не существует барьеров для входа на рынок, и цены формируются исключительно в результате взаимодействия спроса и предложения.

Несовершенная конкуренция, напротив, предполагает наличие монополии или олигополии, когда на рынке действует небольшое количество крупных продавцов, у которых есть возможность влиять на цены и условия продаж. Также в несовершенной конкуренции могут существовать барьеры для входа на рынок, такие как патенты, лицензии, экономии масштаба и другие.

Противоположностью конкуренции является монополия, когда на рынке присутствует только один продавец, который контролирует цены, количество товара и другие аспекты рынка. Конкуренция способствует эффективному функционированию рынка, стимулирует инновации и обеспечивает потребителей широким выбором товаров и услуг.