Кратко: скользящая шкала (ставка налога $t$ растёт с размером выручки/прибыли $R$) снижает привлекательность инвестиций, повышает сложность администрирования и даёт риск правовых споров. Ниже — экономические и правовые последствия и практические альтернативы.
Экономические последствия
- Механика влияния: налоговая нагрузка $T(R)=t(R)R$; предельная ставка для дополнительного дохода
$$T^{\prime }(R)=t(R)+t^{\prime }(R)R,$$ что часто превышает среднюю ставку и снижает маржинальную отдачу от роста.
- Инвестиции и рост: порог для позитивного NPV проекта с учётом налога
$$NPV=\sum _k\frac{C{F}_k(1-{\tau }_m)}{(1+i{)}^k}-I>0,$$ где ${\tau }_m$ — маргинальная налоговая ставка. Повышение ${\tau }_m$ уменьшает NPV и отсекает проекты с низкой нормой прибыли.
- Последствия для капитала: отток прямых иностранных инвестиций (диверсификация риска и поиск юрисдикций с предсказуемыми налогами), сокращение венчурных вложений и ранних стадий, замедление R&D.
- Поведение фирм: налоговое планирование, дробление бизнеса, использование офшоров, перевод прибыли (profit shifting), рост тенеизации и контрактной реструктуризации для сохранения более низкой ставки.
- Эффект на госдоходы: в кратком периоде может вырасти фискальная база, но в среднем — сокращение налоговых поступлений из-за сокращения базы, убытков от капитала и роста уклонения; возможен рост административных расходов на контроль.
- Рынок труда: снижение зарплат и увольнения при падении инвестиций; приток талантов в другие юрисдикции.
Правовые и институционные последствия
- Административная нагрузка: увеличиваются споры о классификации выручки/прибыль, расчёте $t(R)$, трансфертном ценообразовании.
- Риск нарушений договоров: возможные иски по инвестиционным соглашениям (BIT, ISDS) при изменении ожидаемых условий; претензии о нарушении принципа правовой определённости и равенства.
- Международное право: конфликты с соглашениями об избежании двойного налогообложения и с правилами о недискриминации (зависит от конкретных Договоров/GATS).
- Конституционные/административные жалобы на произвольность и ретроактивность, если правила вводятся без переходных периодов.
- Судебная неопределённость: отсутствие чётких критериев даёт поле для длительных споров и риска компенсаций.
Риски и показатели для мониторинга
- Маргинальная ставка $T^{\prime }(R)$ и её максимум (установить допустимый предел).
- Изменение чистой приведённой стоимости инвестиций и потока FDI.
- Административные расходы на сбор/споры и уровень уклонения.
Альтернативы (практичные и менее вредные для инвестиций)
1. Целевые налоговые льготы: R&D-кредиты, инвестиционные вычеты, амортизация ускоренного типа для IT и инноваций — стимулируют рост без дискриминации.
2. Налог на распределённую прибыль: отличать налог на реальную экономическую ренту от налога на реинвестируемую прибыль; снижать ставку для реинвестиций.
3. «Патент-бокс» или льготы на доходы от IP с консистентными правилом substance (чтобы избежать хабов).
4. Блочные пороги с мягким фазовым выводом (phasing): вместо резких скачков делайте линейный переход в интервале $R\in [R_1,R_2]$, чтобы снизить штраф для роста.
Пример фазового правила: ставка
$$t(R)=\{\begin{array}{ll}{t}_0,& R\le R_1\\ t_0+\frac{t_1-t_0}{R_2-R_1}(R-R_1),& R_1<R<R_2\\ t_1,& R\ge R_2\end{array}$$ 5. Ограничение маргинальной ставки: в нормативе установить верхний предел для $T^{\prime }(R)$.
6. Ставка, завязанная на прибыли с учетом нормальной рентабельности (субстантивный подход), чтобы не наказывать реинвестиции.
7. Административная простота и предсказуемость: чёткие формулы, разъяснения, онлайн-симуляторы расчёта налогов и переходные сроки.
8. Консультации и пилотные проекты: impact-assessment (эконометрическая оценка влияния), пилот в отдельных кластерах, sunset-клауза.
9. Анти-уклонительные правила: вместо повышения ставок — усиление контроля по реальному наличию экономической деятельности (BEPS-подходы), но с понятными критериями.
10. Соглашения о налоговой стабильности для крупных инвесторов или механизм компенсации при резком ухудшении условий (чтобы снизить риск ISDS).
Рекомендации по внедрению
- Провести экономическую оценку влияния (FDI-модель, динамическая общая равновесная модель) и консультации с отраслью.
- Ввести меры поэтапно, с переходными льготами и «кэпом» маргинальной ставки.
- Сформулировать чёткие anti-abuse-правила и измеримые критерии налоговой базы.
- Рассмотреть альтернативы, перечисленные выше, и стремиться к нейтральности в отношении реинвестиций и инноваций.
Коротко: скользящая шкала без аккуратного дизайна повышает маргинальную налоговую ставку и риски для инвестиций, вызывает уход капитала и судебные риски. Вместо этого предпочтительнее сохранение предсказуемой налоговой среды с таргетированными стимулами для IT (R&D-кредиты, льготы на IP, инвестиционные вычеты), мягкими фазовыми порогами и ограничением предельной нагрузки.