Кратко и по сути.
1) Первичное признание
- Кредит в иностранной валюте на дату выдачи отражается по справедливой стоимости (как правило по сумме выданного основного долга). Журнал при выдаче (валюта FC; рублёвый эквивалент на дату выдачи = $1000000$):
- Дт «Кредит клиенту (FC)» $1000000$ (в рублёвом эквиваленте)
- Кт «Денежные средства (FC)» / «Денежные средства (RUB)» $1000000$ - Учётная модель (амортизированная стоимость, FVTPL, FVOCI) влияет на дальнейшую оценку процентов и на представление результата, но перевод монетарной суммы по курсу закрытия применяется в любом случае.
2) Переоценка валютной задолженности на конец отчётного периода
- Монетарные элементы в иностранной валюте переводятся по курсу на дату отчёта; все курсовые разницы признаются в финансовом результате (P&L), если нет применённой хедж‑учёта:
- Если курс вырос на $10\%$, то рублёвый эквивалент долга увеличился с $1000000$ до $1100000$.
- Курсовая разница (прибыль) = $1100000-1000000=100000$.
- Журнал переоценки:
- Дт «Кредит клиенту (RUB)» $100000$
- Кт «Курсовые доходы» (P&L) $100000$
3) Формирование резервов (ECL / резерв под потери по кредитам) в условиях валютной волатильности
- Резервы рассчитываются исходя из ожидаемых денежных потоков и кредитного риска; базовая формула (в валюте кредита):
${\text{ECL}}_{FC}=\sum (\text{PD}\times \text{LGD}\times \text{EAD})$
Для рублёвого отчёта переводится по курсу закрытия:
${\text{ECL}}_{RUB}={\text{ECL}}_{FC}\times {\text{курс}}_{закр}$.
- Последствия волатильности:
- При росте курса рубля к валюте (т.е. валюта укрепилась, рубл. эквивалент вырос) рублёвый размер уже существующего ECL автоматически увеличится пропорционально курсу.
- Волатильность может также увеличить PD/LGD (экономический стресс, снижение способности должника платить в валюте), что увеличит ${\text{ECL}}_{FC}$ и ещё сильнее увеличит ${\text{ECL}}_{RUB}$.
- Изменение резервов в рублях при 10% росте курса (при неизменном ECL в FC):
$\Delta {\text{ECL}}_{RUB}={\text{ECL}}_{FC}\times ({\text{курс}}_{нов}-{\text{курс}}_{ст})$
Если ${\text{ECL}}_{FC}$ эквивалентен $X_{FC}$ и ${\text{курс}}_{нов}=1.1\times {\text{курс}}_{ст}$, то $\Delta {\text{ECL}}_{RUB}=0.1\times X_{RUB}$.
4) Влияние на прибыль и капитал банка
- Непосредственный эффект от роста курса на $10\%$:
- Положительный курсовой эффект в P&L: +$100000$ (увеличение прибыли), если нет хеджирования.
- Одновременное увеличение резерва (если он рассчитывается/пересчитывается в рублях) снижает прибыль на величину прироста резерва. Если резерв до переоценки составлял, например, $20000$ (RUB), а при росте курса резерв увеличился на $2000$, то чистый эффект на прибыль = $+100000-2000=+98000$.
- На капитал (результат начисления прибыли и убытков):
- Положительная курсовая разница увеличивает прибыль за период и, после распределения, увеличивает собственный капитал (резервы/нераспределённая прибыль).
- Рост резерва уменьшает прибыль и капитал.
- Регуляторный капитал: увеличение резервов повышает покрытие кредитного риска и может благоприятно сказаться на качестве капитала; однако курсовые прибыли тоже увеличивают CET1, если признаются в прибыли.
- Учётная и регуляторная нюансы: при наличии хедж‑учёта курсовые разницы могут признаваться в OCI; разные юрисдикции/стандарты влияют на классификацию в регкапитале — требуется сверка с нормативом регулятора.
5) Практические рекомендации кратко
- Отслеживать ECL в валюте кредита и в рублёвом эквиваленте, отдельно оценивать влияние изменения курса и изменение кредитного риска.
- Рассмотреть хеджирование валютного риска (форварды, свопы) или валютные оговорки, чтобы снизить волатильность прибыли.
- Проводить стресс‑тесты на колебания курсов и сценарии PD/LGD.
Итого: при росте курса на $10\%$ рублёвый эквивалент кредитной задолженности увеличится с $1000000$ до $1100000$ — образуется курсовая прибыль $100000$. Одновременно рублёвый размер резервов вырастет пропорционально курсу и/или в силу ухудшения кредитного риска; чистое влияние на прибыль и капитал = курсовая разница минус рост резервов, с учётом возможного регуляторного влияния и хеджирования.