Муррей Фридман считал основопагающими следующие функции налогов:

Функция финансирования государственных расходов - налоги используются для обеспечения государственного бюджета и финансирования различных государственных программ и услуг.

Распределительная функция - налоги могут использоваться для перераспределения доходов от богатых к бедным и обеспечения социальной справедливости.

Регулирующая функция - налоги могут использоваться для регулирования экономической активности, стимулирования или торможения определенных секторов экономики.

Стимулирующая функция - налоги могут использоваться для стимулирования экономического роста и инвестиций, например, через налоговые льготы и субсидии.

Эти функции налогов, по мнению Фридмана, должны быть основой для формирования налоговой политики и обеспечения оптимального функционирования экономики.