Рыночная экономика называется циклической потому, что она подвержена периодическим колебаниям в уровне экономической активности. Характерные черты спада в экономике включают снижение производства, рост безработицы, уменьшение потребительского спроса и инвестиций, а также ухудшение финансовой стабильности. Спад может сопровождаться инфляцией и обесцениванием национальной валюты.

Что касается подъема, то характерные черты включают увеличение производства и занятости, рост потребительского спроса и инвестиций, улучшение финансовой стабильности и повышение уровня жизни населения. Подъем также может сопровождаться инфляцией и перегревом экономики.