Двоеточие в данном предложении используется для обозначения того, что после него будет дано пояснение, разъяснение или дополнение к предыдущей части предложения. В данном случае, после двоеточия идет пояснение к тому, какие песни звучали вдали - "был праздник по деревням водили хороводы".