Исследуйте влияние выбора методов амортизации (линейный, уменьшаемого остатка, по сумме лет) на показатели EBITDA, чистую прибыль и налоговую базу на примере машины стоимостью 2 млн руб.
Исследуйте влияние выбора методов амортизации (линейный, уменьшаемого остатка, по сумме лет) на показатели EBITDA, чистую прибыль и налоговую базу на примере машины стоимостью 2 млн руб.
Похожие вопросы
Не можешь разобраться в этой теме?
Обратись за помощью к экспертам
Гарантированные бесплатные доработки в течение 1 года
Быстрое выполнение от 2 часов
Проверка работы на плагиат
Поможем написать учебную работу
Предположения:
- Стоимость машины C=2,000,000C = 2{,}000{,}000C=2,000,000 руб., срок службы n=5n = 5n=5 лет, ликвидационная стоимость =0=0=0.
- Доходы и операционные расходы (без амортизации) постоянны: выручка R=1,000,000R = 1{,}000{,}000R=1,000,000 руб./год, прочие OPEX O=200,000O = 200{,}000O=200,000 руб./год.
- EBITDA =R−O=800,000= R - O = 800{,}000=R−O=800,000 руб./год.
- Ставка налога на прибыль t=20%t = 20\%t=20%.
Важное замечание: EBITDA не включает амортизацию, поэтому не зависит от метода амортизации (при прочих равных). Амортизация влияет на EBIT, налогооблагаемую базу и чистую прибыль.
1) Линейная амортизация (SL)
- Годовая амортизация: DSL=C/n=2,000,000/5=400,000D_{SL} = C/n = 2{,}000{,}000/5 = 400{,}000DSL =C/n=2,000,000/5=400,000 руб.
- Для любого года:
- EBITDA =800,000= 800{,}000=800,000 - EBIT =800,000−400,000=400,000= 800{,}000 - 400{,}000 = 400{,}000=800,000−400,000=400,000 - Налоговая база (прибыль до налогообложения) =400,000= 400{,}000=400,000 - Налог =0.2⋅400,000=80,000= 0.2\cdot 400{,}000 = 80{,}000=0.2⋅400,000=80,000 - Чистая прибыль =400,000−80,000=320,000= 400{,}000 - 80{,}000 = 320{,}000=400,000−80,000=320,000
2) Амортизация уменьшаемого остатка (двойное уменьшаемое, ставка 2/n=40%2/n=40\%2/n=40%)
- График амортизации (подгоняем в последний год до нуля):
- Год 1: D1=0.4⋅2,000,000=800,000D_1 = 0.4\cdot 2{,}000{,}000 = 800{,}000D1 =0.4⋅2,000,000=800,000 - Год 2: D2=0.4⋅1,200,000=480,000D_2 = 0.4\cdot 1{,}200{,}000 = 480{,}000D2 =0.4⋅1,200,000=480,000 - Год 3: D3=0.4⋅720,000=288,000D_3 = 0.4\cdot 720{,}000 = 288{,}000D3 =0.4⋅720,000=288,000 - Год 4: D4=0.4⋅432,000=172,800D_4 = 0.4\cdot 432{,}000 = 172{,}800D4 =0.4⋅432,000=172,800 - Год 5: D5=D_5 =D5 = остаток =259,200=259{,}200=259,200 (чтобы суммарно было 2,000,0002{,}000{,}0002,000,000)
- По годам (каждый ряд: EBIT, налог, чистая прибыль):
- Год 1: EBIT=800,000−800,000=0EBIT=800{,}000-800{,}000=0EBIT=800,000−800,000=0, налог =0=0=0, чистая прибыль =0=0=0 - Год 2: EBIT=320,000EBIT=320{,}000EBIT=320,000, налог =64,000=64{,}000=64,000, чистая прибыль =256,000=256{,}000=256,000 - Год 3: EBIT=512,000EBIT=512{,}000EBIT=512,000, налог =102,400=102{,}400=102,400, чистая прибыль =409,600=409{,}600=409,600 - Год 4: EBIT=627,200EBIT=627{,}200EBIT=627,200, налог =125,440=125{,}440=125,440, чистая прибыль =501,760=501{,}760=501,760 - Год 5: EBIT=540,800EBIT=540{,}800EBIT=540,800, налог =108,160=108{,}160=108,160, чистая прибыль =432,640=432{,}640=432,640
3) По сумме лет (SYD, сумма цифр =5+4+3+2+1=15=5+4+3+2+1=15=5+4+3+2+1=15)
- Амортизация по годам:
- Год 1: D1=515⋅2,000,000=666,666.67D_1 = \dfrac{5}{15}\cdot 2{,}000{,}000 = 666{,}666.67D1 =155 ⋅2,000,000=666,666.67 - Год 2: D2=415⋅2,000,000=533,333.33D_2 = \dfrac{4}{15}\cdot 2{,}000{,}000 = 533{,}333.33D2 =154 ⋅2,000,000=533,333.33 - Год 3: D3=315⋅2,000,000=400,000D_3 = \dfrac{3}{15}\cdot 2{,}000{,}000 = 400{,}000D3 =153 ⋅2,000,000=400,000 - Год 4: D4=215⋅2,000,000=266,666.67D_4 = \dfrac{2}{15}\cdot 2{,}000{,}000 = 266{,}666.67D4 =152 ⋅2,000,000=266,666.67 - Год 5: D5=115⋅2,000,000=133,333.33D_5 = \dfrac{1}{15}\cdot 2{,}000{,}000 = 133{,}333.33D5 =151 ⋅2,000,000=133,333.33 - По годам (EBIT, налог, чистая прибыль):
- Год 1: EBIT=800,000−666,666.67=133,333.33EBIT=800{,}000-666{,}666.67=133{,}333.33EBIT=800,000−666,666.67=133,333.33, налог =26,666.67=26{,}666.67=26,666.67, чистая прибыль =106,666.67=106{,}666.67=106,666.67 - Год 2: EBIT=266,666.67EBIT=266{,}666.67EBIT=266,666.67, налог =53,333.33=53{,}333.33=53,333.33, чистая прибыль =213,333.33=213{,}333.33=213,333.33 - Год 3: EBIT=400,000EBIT=400{,}000EBIT=400,000, налог =80,000=80{,}000=80,000, чистая прибыль =320,000=320{,}000=320,000 - Год 4: EBIT=533,333.33EBIT=533{,}333.33EBIT=533,333.33, налог =106,666.67=106{,}666.67=106,666.67, чистая прибыль =426,666.67=426{,}666.67=426,666.67 - Год 5: EBIT=666,666.67EBIT=666{,}666.67EBIT=666,666.67, налог =133,333.33=133{,}333.33=133,333.33, чистая прибыль =533,333.33=533{,}333.33=533,333.33
Общие наблюдения и выводы:
- EBITDA одинаковая при всех методах: 800,000800{,}000800,000 руб./год (амортизация в EBITDA не включается).
- Амортизация влияет на EBIT, налоговую базу и чистую прибыль: ускоренные методы (уменьшаемого остатка, SYD) дают большие списания в первые годы — это снижает налоговую базу и налоговые платежи в ранние годы и повышает их в поздние.
- Суммарно за весь срок налоговая нагрузка одинаковая при фиксной ставке и нулевой ликвидационной стоимости: суммарный налог =t⋅∑EBIT=0.2⋅2,000,000=400,000= t\cdot\sum EBIT = 0.2\cdot 2{,}000{,}000 = 400{,}000=t⋅∑EBIT=0.2⋅2,000,000=400,000 руб.; различие — во временном распределении платежей (налоговая экономия в начале при ускоренной амортизации).
- Практический эффект: ускоренная амортизация улучшает краткосрочные денежные потоки (налоговый дефeр), что полезно для инвестиций/ликвидности; линейная — даёт стабильную отчетную прибыль и налоговую нагрузку.
Если хочется, могу посчитать:
- приведённую стоимость налоговых платежей при заданной ставке дисконтирования;
- то же для других сроков/ликвидационной стоимости/ставки налога.