Краткий вывод
Прогрессивная шкала налогообложения сама по себе снижает предельную после‑налоговую доходность инвестиций у растущих малых предприятий и в условиях высокой неформальной занятости может усиливать стимул оставаться вне формального сектора, если не сопровождается специальными режимами и мерами по формализации.
Механика (формулы)
- Условие выгодности инвестиции (простая форма): $I$ целесообразно, если приведённая после‑налоговая прибыль превышает затраты:
$$\sum _{t=1}^T\frac{(1-\tau (y_t)){\pi }_t(I)}{(1+r{)}^t}\ge I,$$ где $\tau (y_t)$ — маргинальная ставка налога, растущая с доходом $y_t$.
- Для маргинальной единицы капитала часто используют приближение:
$$(1-\tau )R\ge r+\delta ,$$ где $R$ — валовая отдача капитала, $r$ — ставка дисконтирования, $\delta$ — норма амортизации. Рост $\tau$ уменьшает LHS и сокращает объём инвестиций.
- Решение о формализации сравнивается с альтернативой неформальности:
$$(1-{\tau }_f){\pi }_f-C_f\gtrless {\pi }_{inf}-C_{inf},$$ где индексы $f$ и $inf$ — формальный и неформальный режимы, $C$ — издержки соблюдения/риска. Чем выше ${\tau }_f$, тем сильнее смещение в сторону неформальности.
Специфика страны с высокой неформальностью
- Высокая неформальность означает: большая часть фирм чувствительна к административным и налоговым издержкам; риск контроля и штрафов сравнительно мал по сравнению с выгодой ухода от налогов. Поэтому простая прогрессия ставок без льгот увеличит уход в тень и снизит основание налога, в итоге ухудшая стимулы к инвестициям и доступ к формальной кредитной инфраструктуре.
Практические последствия и политические рекомендации (кратко)
- Для стимуляции инвестиций в МСП при прогрессивности важно сочетать прогрессию с специальными режимами:
- пониженные ставки или налоговые каникулы для доходов до порога: например, «микро‑ставка» до уровня $y^{\ast }$, чтобы не обрезать маргинальную отдачу на старте;
- упрощённый/предусмотрительный (presumptive) налог для мелких предприятий, уменьшающий затраты соблюдения;
- инвестиционные налоговые кредиты и ускоренная амортизация для малого капитала (уменьшают эффективную $\tau$ на инвестиции);
- снижение социальных отчислений для наёмного труда в малых фирмах (снижает налог‑«клин» и стимулы к неформальности);
- усиление доступа к формальному кредиту и гос‑закупкам как немонетарный стимул формализации.
- Административные меры: упрощённая отчётность, цифровая регистрация, пороги и этапность введения новых ставок, профилирование риска и ориентированная проверка.
- Баланс доходов: льготы для МСП требуют компенсации (более широкая база, борьба с уклонением, плавное введение изменений), иначе прогрессия может саморазрушить налоговую базу.
Краткая схема оценки политики
- Оценка должна измерять эластичность формализации к изменению эффективной налоговой ставки $\epsilon =\frac{\Delta \text{формализация}}{\Delta \tau }$ и эластичность инвестиций к после‑налоговой ставке. Если $\epsilon$ высока, риск «утечки» в неформальность велик и нужны льготы/инструменты формализации.
Вывод
Прогрессивная шкала без компенсирующих инструментов снижает стимулы к инвестициям у малых фирм и увеличивает неформальность; при высоком уровне неформальной занятости оптимальная политика сочетает прогрессию в доходах граждан с целевыми, упрощёнными и понижающими ставками/льготами для МСП плюс меры по облегчению формализации.