Национальные и международные правовые инструменты против агрессивного налогового планирования
1) Национальные инструменты (страна C)
- Правила трансфертного ценообразования и документация (master file / local file / отчет о трансфере прибылей).
- Правила контролируемых иностранных компаний (CFC) — переквалификация доходов офшоров в налогооблагаемую базу резидента.
- Правила тонкой капитализации (limitation on interest deductibility).
- Антигибридные нормы (anti‑hybrid) — нейтрализация разницы в квалификации доходов/расходов.
- Общие антиуклонительные нормы (GAAR) и специальные правила против схем с целью получения налоговых льгот.
- Правила определения бенефициарного собственника и раскрытия реального владельца (BO register).
- Ужесточение требований к экономической субстанции (substance requirements) для льгот/спецрежимов.
- Усиление процедур контролей и санкций, механизмов удержания у источника (withholding taxes), улучшение администрирования.
2) Международные инструменты
- Проект OECD/G20 BEPS (включая $\mathrm{BEPS}:15\text{actions}$) — пакет мер по устранению разрывов в международном праве.
- Многополярный инструмент (Multilateral Instrument, MLI) для быстрой корректировки конвенций об избежании двойного налогообложения.
- Pillar One (перераспределение налогооблагаемых прав по цифровой/многонациональной экономике) и Pillar Two — глобальный минимальный налог с эффективной ставкой $15\%$.
- Автоматический обмен налоговой информацией (CRS), FATCA, Country-by-Country Reporting (CbCR) — повышают прозрачность и риск проверок.
- Европейские меры: ATAD I/II (анти‑уклонительные директивы), DAC6 (обязательное раскрытие схем).
- Двусторонние/многосторонние соглашения о взаимопомощи в налоговых делах, соглашения об избежании двойного налогообложения с положениями против злоупотреблений.
Оценка последствий антиконтрмер (анти‑BEPS) для инвестиционного климата страны C
Положительные эффекты
- Устойчивость фискальной базы: снижение утечек прибыли повышает долгосрочные доходы бюджета, что может улучшить инфраструктуру и услуги — положительно для реальных инвестиций.
- Справедливая конкуренция: устранение преференций для схем «через офшоры» защищает добросовестных инвесторов.
- Снижение репутационных рисков: соответствие международным стандартам улучшает восприятие страны как надежного партнёра.
Отрицательные эффекты
- Снижение привлекательности для схем, ориентированных только на минимизацию налогов: краткосрочный отток структурных потоков и холдинговых юрисдикций.
- Увеличение налоговой нагрузки и административных расходов для многонациональных компаний (повышенные комплайенс‑затраты, риск двукратного налогообложения при несовершенной координации).
- Возможность замедления притока «бумажных» FDI, чувствительных к налогам; реальный инвестиционный приток зависит от качества регуляторной среды и инфраструктуры, а не только от налоговых стимулов.
Баланс последствий
- Если страна C ранее привлекала инвестиции преимущественно через налоговые схемы (краткосрочные холдинги, IP‑переносы), внедрение антиконтрмер скорее уменьшит номинальный поток FDI, но улучшит качество инвестиций.
- Если страна C одновременно улучшит институты, инфраструктуру, правовую защищённость и предложит льготы, привязанные к реальной деятельности (создание рабочих мест, R&D), общий инвестиционный климат может улучшиться.
Рекомендации для минимизации негативных последствий
- Пересмотреть налоговую политику в пользу стимулов для реальных инвестиций (налоговые кредиты на R&D, ускоренная амортизация для капитальных вложений), а не преференций, зависящих от структуры собственников.
- Ввести прозрачные, предсказуемые правила и процедуры (включая advance pricing agreements, APAs) и «safety‑valves» против двукратного налогообложения.
- Согласовать национальные изменений с международными обязательствами и активно участвовать в многосторонней координации (MLI, Pillar Two) для снижения рисков несогласованности.
- Вложить часть увеличенных налоговых поступлений в улучшение деловой среды и инфраструктуры — чтобы привлечь реальный FDI.
Коротко: юридические меры против агрессивного налогового планирования — это сочетание национальных правил (CFC, GAAR, TP, субстанция) и международных инструментов (BEPS, Pillar Two — $15\%$, MLI, CRS). Они уменьшают поток «налоговых» структур и повышают фискальную устойчивость, но могут временно снизить приток бумажных FDI; долгосрочный эффект на инвестиционный климат положителен при одновременном улучшении институциональной среды и ориентации стимулов на реальную экономику.