Кратко и по существу — сначала числовой пример при инфляции, затем выводы и влияние на показатели и решения.
Пример (торговая компания):
- Начальный остаток: $100$ ед. по $\$10$ = $\$1000$
- Закуплено: $100$ ед. по $\$15$ = $\$1500$
- Продано: $150$ ед. по $\$25$ → Выручка $=150\times 25=\$3750$
Рассчёты:
- FIFO: продаются старые сначала → COGS $=100\times 10+50\times 15=\$1750$. Остаток $=50\times 15=\$750$. Валовая прибыль $=3750-1750=\$2000$.
- LIFO: продаются новые сначала → COGS $=100\times 15+50\times 10=\$2000$. Остаток $=50\times 10=\$500$. Валовая прибыль $=3750-2000=\$1750$.
- Средняя себестоимость: средняя цена $=(1000+1500)/200=\$12.5$. COGS $=150\times 12.5=\$1875$. Остаток $=50\times 12.5=\$625$. Валовая прибыль $=3750-1875=\$1875$.
Налог (пример, ставка $t=20\%$, без прочих расходов):
- Налог FIFO $=0.2\times 2000=\$400$, чистая прибыль $=1600$.
- Налог LIFO $=0.2\times 1750=\$350$, чистая прибыль $=1400$.
- Налог средний $=0.2\times 1875=\$375$, чистая прибыль $=1500$.
Влияние на ключевые показатели (обобщённо):
- Прибыль и налоговая база:
- FIFO в условиях инфляции → меньший COGS → более высокая бухгалтерская прибыль → большая налоговая база и налоги.
- LIFO → больший COGS → меньшая прибыль → меньшие налоги и лучшая краткосрочная налоговая экономия.
- Средняя — промежуточный результат.
- Балансовые показатели и рентабельность:
- FIFO даёт более высокий балансовый остаток товарных запасов (отражает более свежие, дорогие закупки) → выше активы → выше показатель ликвидности (текущий коэффициент) и обычно выше показатели рентабельности на вложенный капитал (ROA/ROE), но это зависит от налогообложения.
- LIFO даёт более низкую балансовую стоимость запасов → ниже активы → может ухудшать коэффициенты ликвидности и баланс, но повышать рентабельность по отношению к налогооблагаемой базе из‑за меньших налогов.
- Операционные показатели:
- Запасы по FIFO выше → turnover (оборачиваемость) ниже; по LIFO — запасы ниже → оборачиваемость выше. Формулы:
- Валовая прибыль $G=Revenue-COGS$.
- Маржа $=\frac{G}{Revenue}$.
- Оборачиваемость запасов $=\frac{COGS}{AverageInventory}$.
- Дни оборота запасов $DIO=365\times \frac{AverageInventory}{COGS}$.
- Управленческие решения и поведение:
- Налоговая стратегия: при инфляции LIFO улучшает денежный поток за счёт меньших налогов → выгодно для инвестиционной/ликвидной политики.
- Внешняя отчетность и кредитный рейтинг: FIFO показывает более «сильный» баланс и прибыль, что может помочь привлечь кредит, повысить доверие инвесторов, но ведёт к большим налогам.
- Премии менеджерам/бонусы: методы, повышающие отчётную прибыль (FIFO), влияют на мотивацию и выплаты.
- Риск LIFO‑ликвидации: при снижающихся запасах возможны «старые» (низкие) себестоимости в COGS → искусственное увеличение прибыли (волатильность).
- Ограничения и регуляторика:
- IFRS запрещает LIFO; US GAAP допускает. Выбор может быть ограничен применимыми стандартами и требованиями налоговой службы.
Краткий вывод:
- В условиях инфляции: LIFO → выше COGS, ниже прибыль и налоги, ниже балансовые запасы; FIFO → наоборот; средняя себестоимость — компромисс.
- Выбор зависит от приоритетов: минимизация налогов и улучшение денежного потока (LIFO) vs. улучшение показателей рентабельности и баланса для инвесторов/кредиторов (FIFO). Учитывайте регулирование (IFRS/US GAAP), устойчивость запасов и влияние на управленческую мотивацию.