Кратко — последствия выбора методов при инфляции, короткая иллюстрация и практические рекомендации.
Влияние на себестоимость продаж, прибыль и налогооблагаемую базу
- FIFO: при росте цен реализуются более старые (дешёвые) партии → себестоимость продаж ниже, валовая прибыль и бухгалтерская прибыль выше, остатки на балансе отражают дорогие последние закупки → запас и собственный капитал выше. Налогооблагаемая база (налог на прибыль) обычно выше, т.к. налог считается от большей прибыли.
- Средневзвешенная: себестоимость продаж = единичная средневзвешенная цена умноженная на объем продаж; при инфляции COGS будет выше, чем у FIFO, но ниже, чем у самых дорогих последних партий → прибыль и налоговая база обычно ниже, прибыль «сглажена», запасы отражают среднюю стоимость.
Формулы (обобщённо)
- средневзвешенная себестоимость единицы:
$$\bar{c}=\frac{{\sum }_i{c}_i{q}_i}{{\sum }_i{q}_i}$$ - себестоимость продаж при средневзвешенной:
$${\text{COGS}}_{\text{avg}}=\bar{c}\cdot Q_{\text{sold}}$$ - при FIFO COGS — суммирование слоёв по порядку поступления (примерно старые $c_i$ для первых $Q_{\text{sold}}$).
- прибыль: $\text{Profit}=\text{Revenue}-\text{COGS}-\text{Other expenses}$.
- разница в налоге при ставке $t$: $\Delta \text{Tax}=({\text{Profit}}_{\text{FIFO}}-{\text{Profit}}_{\text{avg}})\cdot t$.
Короткий числовой пример (инфляция: цены растут)
- вход: 100 ед. по $10$, 100 ед. по $15$; продано 150 ед.; цена продажи $30$.
- FIFO: ${\text{COGS}}_{FIFO}=100\cdot 10+50\cdot 15=1750$. Остаток: $50\cdot 15=750$.
- Средневзвешенная: $\bar{c}=\frac{100\cdot 10+100\cdot 15}{200}=12.5$. ${\text{COGS}}_{avg}=150\cdot 12.5=1875$. Остаток: $50\cdot 12.5=625$.
- Прибыль: выручка $=150\cdot 30=4500$. Валовая прибыль FIFO $=2750$, avg $=2625$. Налог при $t$ выше у FIFO на $125\cdot t$.
Практические рекомендации для менеджмента
1. Цели отчётности:
- Если приоритет — показатели прибыли, рентабельности и баланс (кредитный рейтинг, привлечение инвестиций) — FIFO выгоднее в период инфляции.
- Если приоритет — снижение налога и сглаживание прибыли / управления денежными потоками — предпочтительна средневзвешенная.
2. Налоговое и регуляторное соответствие:
- Проверить налоговое законодательство и правила учета (в некоторых юрисдикциях требуется согласованность метода, или есть ограничения на смену метода).
- При смене метода обеспечить раскрытия, корректировки на начало периода и согласование с аудитом.
3. Операционные факторы:
- Выбирать метод, который соответствует реальному движению товаров и ERP‑возможностям (FIFO проще при сканировании партий; средневзвешенный проще при большом количестве мелких поступлений).
4. Управление рисками инфляции:
- Анализ чувствительности (модель: сравнить влияние роста цен на прибыль/налоги при обоих методах).
- Рассмотреть стратегию ценообразования, индексацию контрактов, хеджирование закупок.
5. Коммуникация с инвесторами:
- Явно раскрывать метод учёта запасов и влияние инфляции на KPI; при необходимости представлять показатели по обоим методам для сопоставимости.
6. Практика принятия решения:
- Для быстро оборачиваемых потребительских товаров FIFO обычно разумен.
- Для сырья с волатильными закупочными ценами и целью налоговой оптимизации — средневзвешенная может быть предпочтительной.
Краткий вывод: при инфляции FIFO даёт более высокую прибыль и баланс, но приводит к более высоким налогам; средневзвешенная сглаживает себестоимость и прибыль, что часто выгоднее для налоговых и денежных потоков. Выбор должен зависеть от приоритетов менеджмента, налоговой среды и операционных возможностей фирмы.