Краткий вывод: при устойчивом росте закупочных цен FIFO даёт меньшую себестоимость проданных товаров (COGS), больший валовой результат и более высокий остаток запасов в балансе по сравнению со средневзвешенным; это повышает прибыль и капитал сейчас, но увеличивает налоговые обязательства и влияет на показатели рентабельности и оборачиваемости.
Пример (гипотетическая партия)
- Начальные запасы: $100$ ед. по $\$10$ = $\$1000$ - Покупки: $200$ ед. по $\$12$ = $\$2400$; $200$ ед. по $\$14$ = $\$2800$ - Всего доступно: $500$ ед., суммарная стоимость $\$6200$ - Продано: $350$ ед. по цене $\$20$ ⇒ выручка $350\times 20=\$7000$
1) FIFO
- COGS: сначала списываем самые старые партии:
$$100\times 10+200\times 12+50\times 14=1000+2400+700=\$4100$$ - Валовая прибыль: $7000-4100=\$2900$ - Конечные запасы: осталось $150$ ед. (все из последней партии) по $\$14$:
$$150\times 14=\$2100$$
2) Средневзвешенный (по периоду)
- Средневзвешенная себестоимость единицы:
$$\bar{c}=\frac{6200}{500}=\$12.4$$ - COGS: $350\times 12.4=\$4340$ - Валовая прибыль: $7000-4340=\$2660$ - Конечные запасы: $150\times 12.4=\$1860$
Сравнение и влияние на баланс
- Разница в COGS: $4340-4100=\$240$ (весы: средневзвешенный даёт на \$240 более высокий COGS)
- Разница в запасах: $2100-1860=\$240$ (FIFO показывает на \$240 больше запасов)
- Разница в прибыли до налогообложения: $2900-2660=\$240$ (FIFO выше)
- При налоговой ставке $t$ (например, $20\%$): разница в чистой прибыли = $240\times (1-t)=\$192$; дополнительный налог = $240\times t=\$48$.
Дополнительные практические эффекты
- Налогообложение: при устойчивом росте цен средневзвешенный снижает налогооблагаемую базу сейчас (меньше прибыль ⇒ меньше налогов), FIFO — увеличивает налог сейчас.
- Показатели: FIFO повышает валовую маржу и собственный капитал; средневзвешенный снижает прибыль и остатки, улучшая краткосрочную налоговую позицию и уменьшая риск завышения активов при дальнейшем падении цен.
- Денежный поток: большая прибыль по FIFO приводит к большей налоговой выплате сейчас — реальный денежный эффект может быть менее благоприятным, чем кажется по прибыли.
Вывод: при устойчивом росте цен FIFO показывает более высокую прибыль и баланс (запасы, капитал), средневзвешенный — более «консервативную» картину: выше COGS, ниже прибыль и запасы; выбор влияет на налоги, показатели рентабельности и финансовые коэффициенты.