Кратко и по делу — сравнение по ключевым вопросам.
1) Принцип признания (арендатор)
- МСФО 16: практически все договоры аренды признаются на балансе как право пользования (ROU‑asset) и обязательство по аренде (lease liability), за исключением краткосрочных (≤12 мес.) и низкостоймостных активов. Начальное измерение:
- обязательство: $LL={\sum }_{t=1}^n\frac{P_t}{(1+r{)}^t}$ (PV арендных платежей),
- актив: $ROU=LL+\text{первоначальные прямые расходы}+\text{предоплаты}-\text{полученные стимулы}$.
Дальше: амортизация ROU в составе операционных расходов (или себестоимости) и процент по обязательству в финансовых расходах.
- РСБУ: сохраняется традиционное деление на финансовую (капитальную) и операционную аренду.
- Финансовая аренда: по сути — приобретение актива; арендатор признаёт актив и обязанность (аналогично капитализации), начисляет амортизацию и финансовые расходы.
- Операционная аренда: арендатор не капитализирует, весь платеж признаётся как расходы по аренде по мере совершения платежей.
2) Принцип признания (арендодатель)
- МСФО 16: для арендодателя по сути сохраняется классификация на финансовую и операционную аренду (подход, близкий к IAS 17). Финансовая аренда — уступка права на получение платежей (дебиторская инвестиция), операционная — сохраняется актив на балансе и доход признаётся по времени.
- РСБУ: аналогично — финансовая аренда ведёт к признанию финансового вложения/дебиторской задолженности, операционная — доходы от аренды, актив остаётся на балансе.
3) Влияние на баланс и отчёт о прибылях и убытках (основные эффекты)
- Баланс:
- МСФО 16 (арендатор): активы возрастают на $ROU$, обязательства возрастают на $LL$. То есть увеличиваются и активы, и пассивы.
- РСБУ: при операционной аренде актива нет на балансе; при финансовой — аналогичное капитализация увеличение активов и обязательств.
- Отчёт о приб/убытках:
- МСФО 16: расходы разбиваются на амортизацию $De{p}_t$ и процент $In{t}_t$ (обычно: $In{t}_t=L{L}_{t-1}\cdot r$). В целом влияние во временной структуре: в начале периода общие расходы выше (из‑за процентов), затем снижаются.
- РСБУ: операционная аренда — равномерный арендный расход; финансовая — амортизация + проценты (как и при капитализации).
- Денежные потоки:
- МСФО 16: часть платежа (погашение основной суммы) в классификации — финансовый поток, процент — операционный или финансовый (в зависимости от политики по IAS 7); в РСБУ аренда обычно операционный отток.
4) Влияние на ключевые показатели (направление изменений)
- EBITDA:
- МСФО 16: у арендатора EBITDA, как правило, увеличивается, потому что операционный арендный расход (ранее уменьшал EBITDA) заменяется на амортизацию и процент (амортизация исключается из EBITDA, процент — тоже). Итого $EBITDA\uparrow$.
- Операционная прибыль (EBIT):
- Может измениться незначительно: амортизация входит в EBIT, прежний арендный расход тоже, но профиль расходов меняется; часто EBIT растёт по сравнению с подходом операционной аренды.
- Чистая прибыль и прибыль до налогообложения:
- Меняется по временной структуре (большие проценты в начале), суммарно эффект на NPV расходов обычно нейтрален, но годовая прибыль может быть выше/ниже в отдельные периоды.
- Левередж и ликвидность:
- Итого активы и обязательства растут ⇒ коэффициент задолженности $Debt/Equity=\frac{Debt}{Equity}$ повышается (если считать lease‑liabilities долговыми).
- Текущая ликвидность может ухудшиться за счёт текущей части обязательства.
- Отношения эффективности:
- ROA $=\frac{Netincome}{Totalassets}$ склонен снижаться (активы↑) для одного и того же дохода.
- Debt/EBITDA $=\frac{Debt}{EBITDA}$ может как ухудшиться (Debt↑), так и улучшиться (EBITDA↑); эффект зависит от соотношения.
5) Исключения и важные практические нюансы
- МСФО 16 допускает освобождение для краткосрочных и низкостоймостных активов — такие договоры могут продолжать учитываться как операционные (в расходах).
- РСБУ: классификация финансовая/операционная делается по критериям, близким к экономическому переходу рисков и выгод; правила и налоговые последствия могут отличаться от МСФО — при сравнении учитывайте налоговое и регламентное влияние.
- Для арендодателя различия между стандартами менее радикальны — основные изменения коснулись арендаторов по МСФО.
6) Короткий итог
- Главная разница: МСФО 16 требует капитализации почти всех арендаторов на балансе (ROU + обязательство), тогда как РСБУ допускает продолжение учёта многих договоров как операционной аренды (без капитализации). Это приводит к увеличению активов и обязательств по МСФО 16, росту EBITDA, изменению показателей рентабельности и левереджа, и перераспределению денежных потоков между операционной и финансовой частью.