Кратко сравню методы и проанализирую их влияние.
1) Суть методов
- FIFO (первым пришёл — первым вышел): списываются старые по стоимости запасы.
- LIFO (последним пришёл — первым вышел): списываются последние покупки.
- Средневзвешенный: списывается по усреднённой себестоимости единицы.
2) Основная формула связей
- $\text{COGS}=\text{BI}+\text{Purchases}-\text{EI}$ (BI — начальные запасы, EI — конечные запасы).
- $\text{Валовая прибыль}=\text{Выручка}-\text{COGS}$.
- $\text{Налог}=t\times \text{Налогооблагаемая прибыль}$.
3) Иллюстративный числовой пример (рост цен):
Пусть $\text{BI}=100$ ед. по $\$10$ ($\$1000$), покупка $100$ ед. по $\$12$ ($\$1200$), продано $150$ ед., осталось $50$ ед.
- FIFO: $\text{COGS}=100\times 10+50\times 12=\$1600$, $\text{EI}=50\times 12=\$600$.
- LIFO: $\text{COGS}=100\times 12+50\times 10=\$1700$, $\text{EI}=50\times 10=\$500$.
- Ср.взв.: средняя цена $=(1000+1200)/200=\$11$, $\text{COGS}=150\times 11=\$1650$, $\text{EI}=50\times 11=\$550$.
4) Влияние на налогооблагаемую прибыль и налоги
- При растущих ценах: ${\text{COGS}}_{\text{FIFO}}<{\text{COGS}}_{\text{avg}}<{\text{COGS}}_{\text{LIFO}}$. Следовательно, FIFO даёт большую прибыль и больший налог; LIFO — меньшую прибыль и налог (налоговая экономия при инфляции). Разница в налоге: $\Delta \text{Tax}=({\text{COGS}}_A-{\text{COGS}}_B)\times t$ (с соответствующим знаком через изменение прибыли).
- При падающих ценах эффект обратный.
5) Влияние на показатели рентабельности и ликвидности
- Валовая маржа: $\text{Gross margin}=\frac{\text{Выручка}-\text{COGS}}{\text{Выручка}}$. При прочих равных FIFO повышает маржу при росте цен, LIFO снижает.
- Чистая прибыль и рентабельность капитала (ROI, рентабельность продаж) следуют той же тенденции: выше при более низком COGS.
- Оборот запасов: $\text{Turnover}=\frac{\text{COGS}}{\text{Average inventory}}$. LIFO при инфляции обычно повышает оборот (бóльший COGS, меньший EI), FIFO — снижает.
- Текущий коэффициент/ликвидность: LIFO снижает остаток запасов в балансе при росте цен → может ухудшать текущую ликвидность по сравнению с FIFO.
- Балансовая достоверность: FIFO/ср.взв. дают балансовые значения запасов ближе к текущим рыночным ценам; LIFO сохраняет «старые» стоимости в запасы.
6) Практические нюансы и ограничения
- Налоговая стратегия: LIFO полезен для отсрочки налогов при инфляции, но снижает отчётную прибыль.
- Регуляторно: LIFO запрещён IFRS (не применяется за пределами GAAP в большинстве стран).
- LIFO-liquidation риск: при уменьшении объёмов продаж может возникнуть «ликвидация LIFO» — списание старых дешёвых слоёв с искусственным ростом прибыли.
- Средневзвешенный сглаживает колебания себестоимости, удобен для однородных запасов.
7) Вывод (коротко)
- FIFO: выше прибыль и налоги при росте цен, запасы ближе к текущим ценам, лучшая рентабельность, но большая налоговая нагрузка.
- LIFO: меньшая прибыль и налоги при росте цен, хуже балансовые запасы, может улучшать денежные потоки за счёт отложенных налогов; применим ограниченно (GAAP).
- Средневзвешенный: компромисс — сглаженные показатели между FIFO и LIFO.
Если нужно, приведу расчёт влияния на налог/маржу для ваших конкретных чисел и ставки налога $t$.