Кратко и по сути.
1) Основная разница по учёту
- РСБУ: большинство операционных аренд (операционная аренда) не балансируются — арендуемые активы и обязательства не отражаются на балансе; арендные платежи признаются в составе операционных расходов равномерно или по факту платежа (в зависимости от условий).
- IFRS 16: почти все договоры аренды у арендатора капитализируются — признаётся Арендуемое право пользования (ROU‑asset) и Лизинговое обязательство (lease liability) на сумму приведённой стоимости обязательных платежей (исключения — краткосрочные и низкоценные активы).
2) Первичное признание (под IFRS 16)
- Лизинговое обязательство:
$$L{L}_0=\sum _{t=1}^n\frac{P_t}{(1+r{)}^t}$$ где $P_t$ — платежи по лизингу, $r$ — ставка дисконтирования.
- Aрендованное право пользования:
$$RO{U}_0=L{L}_0+\text{предоплаты}+\text{первичные прямые затраты}-\text{инсентивы}$$
3) Изменения в балансе
- Активы увеличатся на $RO{U}_0$.
- Обязательства увеличатся на $L{L}_0$.
- Первоначально собственный капитал обычно не изменится (кроме корректировок при применении переходных методов или признании ранее учтённых предоплат/задолженностей).
- В последующие периоды активы амортизируются, обязательство уменьшается выплатой основной части и растёт доля процентов.
4) Изменения в отчёте о прибылях и убытках
- Раньше (операционная аренда по РСБУ): единственный расход — арендная плата $Ren{t}_t$ (операционные расходы).
- По IFRS 16: расходы разбиваются на амортизацию и процент:
$$Expens{e}_t=De{p}_t+In{t}_t$$ где обычно
$$De{p}_t\approx \frac{RO{U}_0-SV}{n}$$ $$In{t}_t=L{L}_{t-1}\times r$$ - Следствие:
- EBITDA обычно увеличивается, т.к. прежняя операционная аренда (включалась в OPEX и уменьшала EBITDA) заменяется амортизацией (исключается из EBITDA) и процентами (тоже исключаются из EBITDA): примерно
$$\Delta EBITD{A}_t\approx Ren{t}_t-De{p}_t.$$ - EBIT (операционная прибыль) может возрасти или измениться незначительно (амортизация остаётся в OPEX; часть аренды уходит в проценты вне операционной прибыли).
- Чистая прибыль: эффект зависит от срока — в первые годы из‑за высокого процента суммарные расходы могут быть выше (front‑loading), в конце срока — ниже; в сумме за весь срок расходы близки к сумме ранее признанных арендных платежей (с учётом времени стоимости денег).
5) Денежные потоки
- По старому: арендные платежи классифицировались как операционные денежные потоки.
- По IFRS 16: часть выплат (погашение основной суммы) обычно относится к финансовой деятельности, проценты — в операционной или финансовой деятельности в зависимости от политики компании (IAS 7 допускает варианты). Изменится классификация, но не суммарный денежный отток.
6) Влияние на ключевые показатели
- Коэффициенты задолженности увеличатся (рост обязательств): Debt/Equity, Leverage ухудшаются.
- ROA снизится (рост активов при том же или меньшем чистом доходе).
- EBITDA/Revenue улучшится (поскольку операционные расходы снижаются).
- Показатели покрытия процентов могут ухудшиться (рост процентных расходов в ранние периоды).
7) Практические замечания и переход
- IFRS 16 допускает исключения для краткосрочных и низкоценных арен — такие аренды можно не капитализировать.
- При переходе возможны два подхода (полный ретроспективный или модифицированный), которые влияют на сопоставимые периоды и начальную величину собственного капитала.
Итого (в одной фразе): переход с операционной аренды (РСБУ‑стиль off‑balance) на модель ROU/lease liability (IFRS 16) приводит к появлению на балансе новых активов и обязательств (рост баланса), к снижению операционных расходов и росту EBITDA, к перераспределению расходов в амортизацию и проценты (front‑loaded effect на чистую прибыль) и к значимому влиянию на финансовые коэффициенты и классификацию денежных потоков.