Коротко о механике и последствиях в условиях растущих цен.
Ключевая идея
- FIFO: в себестоимость продаж уходит более старая (обычно более дешевая) закупка → себестоимость ниже → валовая прибыль выше → налогооблагаемая прибыль выше → налоговые обязательства выше.
- Средневзвешенный: себестоимость усреднена по всем партиям → себестоимость обычно выше, чем по FIFO при росте цен → валовая прибыль и налоги ниже (эффект сглаживания).
Иллюстрация числовым примером
Допустим: закуплено всего $200$ ед. в две партии: $100$ ед. по $100$ и $100$ ед. по $120$. Продано $150$ ед. по цене $150$.
Выручка:
$$R=150\times 150=22500$$
FIFO:
- COGS = $100\times 100+50\times 120=10000+6000=16000$.
- Валовая прибыль: $22500-16000=6500$.
- Конечный запас: $50$ ед. по $120$ → $5000?$ (проверьте) — исправление: $50\times 120=6000$.
Средневзвешенный:
- Средняя себестоимость: $\frac{100\times 100+100\times 120}{200}=\frac{22000}{200}=110$.
- COGS = $150\times 110=16500$.
- Валовая прибыль: $22500-16500=6000$.
- Конечный запас: $50\times 110=5500$.
Разница и налоги (налоговая ставка $\tau$, например $\tau =20\%$):
- Разница в валовой прибыли: $6500-6000=500$.
- Дополнительный налог по FIFO: $500\times \tau =500\times 0.20=100$.
- Следовательно, при FIFO фирма платит больше налогов сейчас на сумму $100$ (при данном примере и ставке).
Другие влияния
- Баланс: при росте цен конечный запас по FIFO выше, чем по средневзвешенному ($6000$ vs $5500$) → показатели рентабельности активов и ликвидности могут улучшаться у FIFO.
- Денежный поток: более высокая налоговая нагрузка по FIFO уменьшает текущий денежный поток по операциям по сравнению со средневзвешенным.
- Волатильность: средневзвешенный сглаживает колебания себестоимости и прибыли; FIFO даёт более «актуальную» оценку запасов по недавним ценам.
- Налоговое планирование: при росте цен средневзвешенный даёт отложенный налоговый эффект (меньше налогов сейчас). Обратная ситуация — при падающих цен FIFO снижает налоги.
Практические замечания
- Выбор метода влияет на отчетность и налоги сейчас, но не на совокупный налогооблагаемый результат за весь жизненный цикл запасов (зависит от движения цен и объёмов продаж).
- Нормативы: в разных юрисдикциях есть ограничения (например, LIFO в IFRS запрещён, FIFO и средневзвешенный обычно разрешены) — учитывайте местные требования.
- Решение принимают исходя из приоритетов: показать высокую прибыль (FIFO), снизить текущие налоги и стабильность прибыли (средневзвешенный), или следовать требованиям регулятора/налоговой политики.
Если нужно, могу показать тот же пример с другой налоговой ставкой или с начальным остатком на складе.