Кратко — ошибки и предложения по реструктуризации/защите вкладчиков.

Ошибки регуляторов и банков

Чрезмерный рост и концентрация: банки быстро выросли за границу и стали системно значимы (в Исландии (3) крупнейших банка занимали долю активов, многократно превышающую ВВП), при этом руководство ориентировалось на рост, а не устойчивость.Финансирование в короткой сроковой структуре и внешняя зависимость: сильная зависимость от оптового и иностранного финансирования, несоответствие сроков и валют (maturity and currency mismatch).Низкое качество управления рисками: слабый контроль кредитного, ликвидного и рыночного рисков, недостаточная диверсификация, связанные лица и агрессивные стратегий ALM.Недостаточная надежность надзора: регулятор не распознал скорое накопление системных рисков, отсутствовали стресс‑тесты и ограничения на трансграничную экспансию.Неполный правовой инструментарий: отсутствие современных инструментов разрешения банков (bail‑in, bridge bank), слабый защитный механизм для вкладчиков.Неподготовленность государства: удержание имплицитных гарантий, при этом бюджетная база была недостаточна для крупного спасения.

Предложения по реструктуризации и защите вкладчиков

Немедленные (кризисные) меры

Отделение «хорошего» бизнеса: создать bridge/«good bank» для внутренних розничных депозитов и кредитов, перенести проблемные иностранные обязательства в «bad bank» для банкротного урегулирования.Защита розничных вкладов: гарантировать все розничные депозиты до уровня, например, эквивалентному (€100{,}000) (или сравнимому уровню в национальной валюте) и обеспечить быструю выплату покрываемых сумм.Ликвидная поддержка при строгих условиях: центральный банк предоставляет временную ликвидность против высокого качества обеспечения, но только ликвидно здоровым институтам.Контроль капитала как временная мера: ввод ограничений на движение капитала с четким временным планом, чтобы стабилизировать валюту и избежать бегства депозитов.Прозрачная коммуникация и переговоры: быстрое информирование вкладчиков и переговоры с кредиторами/иностранными правительствами о порядке выплат.

Среднесрочные (реструктуризация и распределение потерь)

Реструктуризация долгов: принудительные списания/bail‑in для держателей субординированных долгов и частичных haircut по старшим кредиторам при необходимости, чтобы снизить бремя на налогоплательщиков.Приоритет интересов местных вкладчиков: в реструктуризации отдавать приоритет внутренним розничным вкладчикам, а не иностранным институциям, в рамках правового порядка.Капитализация и продажа: государственная временная капитализация «хороших» банков с последующей приватизацией по конкурентной процедуре, либо продажа частям стратегических инвесторов.

Долгосрочные реформы регулирования и управления рисками

Внедрить современный режим разрешения банков: закон о банкротстве и механизмы bail‑in, полномочия по созданию bridge banks и orderly resolution.Ужесточение капитальных и ликвидных требований: ввести стандарты на уровне Basel‑III: минимум CET1 (4.5\%), капитал conservation buffer (2.5\%) (итого (7\%)), plus системные буферы по надобности; leverage ratio минимум (3\%); LCR (100\%); NSFR (100\%).Макропруденциальные инструменты: лимиты на кредит/ВВП, countercyclical buffer, лимиты на FX‑кредитование и требования к проценту локального стабильного финансирования (например, минимальная доля долгосрочного местного финансирования).Ограничение размера и бизнес‑моделей: меры по «разрушению» крупных конгломератов, ring‑fencing розницы от инвестиционной деятельности, ограничения на трансграничный рост без локальной капитализации.Улучшение надзора и стресс‑тестов: регулярные стресс‑тесты с публичными результатами, независимый и финансируемый надзор, доступ к релевантной информации по группам.Повышение корпоративного управления и риск‑контроля: требования к внутреннему контролю, стресс‑процедурам ALM, управлению концентрациями и конфликтам интересов.Создание устойчивого Фонда страхования вкладов: целевой размер фонда (например, (1\%{-}2\%) от покрываемых депозитов) и механизм экстренного финансирования через рынок или государство.Международное взаимодействие: соглашения по координации с иностранными регуляторами для банков с трансграничной деятельностью.

Контроль реализации и коммуникация

Четкий план выхода из временных мер (капитал контрола, государственная собственность) с календарём и KPI.Прозрачность для населения и инвесторов — сроки и условия реструктуризации должны быть ясны, чтобы восстановить доверие.

Ключевой принцип: защищать мелких розничных вкладчиков и финансовую стабильность за счёт тщательно спроектированных инструментов разрешения и бремени, перераспределяемого между акционерами и кредиторами, а не автоматического бэйл‑аута налогоплательщиков.