Кратко: резкий рост просрочек и NPL после либерализации объясняется сочетанием слабой оценки заемщиков, недисциплинированного кредитования, информационных и институциональных пробелов; это создает риски ликвидности, капитала и доверия. Ниже — причины, ключевые риски и скоординированный набор мер для банков и регулятора (с приоритетами по срокам).
1) Причины кризиса
- Снижение стандартов андеррайтинга при росте конкуренции: быстрый рост объёмов без надлежащей верификации доходов и поручительств.
- Отсутствие/ограниченность кредитных бюро и обмена данными → плохое знание кредитной истории.
- Низкая финансовая грамотность населения → чрезмерное заёмничество, некорректное понимание условий (переплата, плавающие ставки, комиссии).
- Рост потребительского/необеспеченного кредитования и продуктов с высокой маржей и риском.
- Макрошоки (рецессия, инфляция, девальвация, рост безработицы) увеличивают вероятность дефолта.
- Операционные и информационные слабости банков (плохой скоринг, мошенничество, слабый мониторинг).
- Неполнота регулирования: слабые требования по резервам/провизиям, отсутствие ограничений по DTI/DSTI/LTV.
2) Риски для финансовой устойчивости
- Снижение капитала и рост вероятности убытков → ухудшение CAR/CET1.
- Ликвидные риски: отток вкладов и рост стоимости фондирования.
- Контрагентный и системный риск: потеря доверия, кредитный кризис.
- Усиление кредитного сжатия (кредитный жёсткий режим) → негатив для экономики.
- Репутационные и операционные риски при массовых дефолтах.
- Падение качество активов: ключевые индикаторы
- NPL ratio: $\text{NPL ratio}=\frac{\text{NPL}}{\text{Total loans}}$.
- Provision coverage: $\text{Coverage}=\frac{\text{Provisions}}{\text{NPL}}$.
- Показатель долговой нагрузки: $\text{DSTI}=\frac{\text{Debt service}}{\text{Disposable income}}$.
- LTV для залоговых кредитов: $\text{LTV}=\frac{\text{Loan amount}}{\text{Collateral value}}$.
3) Комплекс мер — банки (оперативные → среднесрочные)
Короткий срок (0–3 мес)
- Немедленная ревизия кредитного портфеля: сегментация по продуктам/каналам/региону и ранжирование по PD/LGD.
- Усиление скоринга и скорингового порога для новых заявок; временное приостановление высокорискованных продуктов.
- Активизация взыскания и ранней предупредительной коммуникации с должниками (приговорка реструктуризаций где экономически целесообразно).
- Рост резервов по ожидаемым потерям и пересмотр модельных параметров под текущий стресс.
Средний срок (3–12 мес)
- Пересмотр скоринг-систем: внедрить многоуровневую модель (подходы: логит/градиентный бустинг/нейросети) + поведенческий скоринг (transactional data). Использовать reject-inference и backtesting.
- Верификация доходов и документов: обязательная e-верификация, привязка к банку-работодателю/налоговой отчетности.
- Ввести/убедиться в соблюдении внутренних лимитов: максимальные $\text{LTV}$, сроки, бытовая/потребительская доля в портфеле. Для платежеспособности — порог по $\text{DSTI}$.
- Улучшить мониторинг портфеля: ранние сигналы (90/60/30 дней), модель прогнозирования миграций.
Долгий срок (>12 мес)
- Инвестиции в data engineering и интеграцию с бюро; альтернативные данные (мобильные платежи, коммунальные).
- Повышение квалификации кредитных офицеров и комплаенс-персонала, внедрение культуры риск-ориентированного ценообразования.
- Разработка программ реструктуризации и поощрения добровольных погашений (win-back offers).
4) Комплекс мер — регулятор (координировано, срочно + средне/долго)
Короткий срок (0–3 мес)
- Введение временных ограничений на агрессивные продукты (ограничение необеспеченных кредитов или максимального прироста портфеля).
- Требование к банкам о стресс-тестах и дополнительном раскрытии NPL/процессов взыскания.
- Усиление надзора: частые проверки кредитной документации и скоринговых методик.
Средний срок (3–12 мес)
- Введение или ужесточение макропруденциальных мер: лимиты DTI/DSTI, максимальные $\text{LTV}$, предельные доли необеспеченных кредитов в балансе.
- Жёсткие правила по провизиям: форсированные резервные нормы или динамическое резервирование (циклические буферы).
- Поддержка создания/усиления кредитного бюро и обязательного обмена информацией по задолженностям.
- Механизмы временной поддержки ликвидности для системно значимых банков (целевые рефинансирующие инструменты) с условием реструктуризации/реформ.
Долгий срок (>12 мес)
- Создание специального механизма оздоровления/санирования: AMCs (asset management companies) или схема продажи NPL с прозрачной оценкой.
- Усиление правил продажи и дизайна финансовых продуктов (простые стандартизированные договоры, раскрытие полной стоимости кредита).
- Национальные программы финансовой грамотности, обязательные стандарты раскрытия для маркетинга кредитов.
5) Практические принципы внедрения и KPIs
- Приоритеты: срочно — контроль выдач и мониторинг; средний — скоринг и провизии; долгий — институциональные реформы (бюро, AMCs, образование).
- KPI для мониторинга: $\text{NPL ratio}$, Coverage, CET1, Liquidity coverage ratio, частота реструктуризаций, медианный DSTI новых заемщиков.
- Прозрачность и коммуникация: чёткие сообщения рынку о мерах регулятора/банков для снижения паники.
6) Замечания по балансировке мер
- Излишне жёсткие лимиты могут вызвать кредитный кризис и повредить экономике; нужен таргетированный подход (по продуктам, каналам, регионам).
- Комбинация рыночных стимулов (ценообразование риска) и нормативных ограничений эффективнее одного инструмента.
Вывод: комбинация усиленного скоринга и верификации, срочного повышения провизий и взыскания со стороны банков + макропруденциальных ограничений, создания кредитной инфраструктуры (бюро) и программ финансовой грамотности от регулятора — оптимальная реакция.