Это уравнение неправильно сбалансировано. Правильное уравнение реакции будет:

3Fe + 6H2O + 3O2 = 3Fe$OH$2

Это уравнение показывает, что 3 атома железа $Fe$ реагируют с 6 молекулами воды $H2O$ и 3 молекулами кислорода $O2$ для образования 3 молекул гидроксида железа $II$ Fe$OH$2.