1. Если эта фраза является частью сложного предложения, то вводное сочетание к сожалению выделяется с обеих сторон.

Запятая после союза ставится, если вводное слово можно опустить или переставить в другое место предложения без нарушения его структуры.

Она очень долго страдала после разлуки, но, как известно, время лечит любые раны.

2. Если эта фраза — отдельное предложение, начинающееся с союза и вводного слова, то возможны оба варианта пунктуации.

Вводное слово обычно не отделяется знаком препинания от присоединительного союза, стоящего в начале предложения.

Да кроме того, он уже и сделал кое-что путное. Д. Гранин, Зубр.

Примечание. При интонационном выделении вводного слова оно может отделяться запятой от союза: Но, к великой моей досаде, Швабрин, обыкновенно снисходительный, решительно объявил, что песня моя нехороша. А. Пушкин, Капитанская дочка.