Корректный вариант: «Он сказал, что придёт позже.»
Пояснение:
- Союз «что» вводит изъяснительное придаточное предложение «что придёт позже», которое зависит от главного «Он сказал». Между главным и придаточным ставится запятая, поэтому перед «что» нужна запятая.
- После «что» запятая не ставится, так как далее идёт продолжение придаточного; других запятых в этом предложении не требуется.
- В разговорной/невынужденной письменной речи запятую иногда опускают, но по норме пунктуации она обязательна.
- Если речь передаётся в прямой речи, используется двоеточие и кавычки: «Он сказал: “Придёт позже.”»