Кратко: при инфляции методы влияют так: FIFO показывает более высокую прибыль и налоговую базу, LIFO — более низкую прибыль и налоговую базу, средняя себестоимость — между ними. Ниже — с пояснениями и ключевыми формулами.
Общее уравнение:
$$\text{COGS}=\text{Beginning Inventory}+\text{Purchases}-\text{Ending Inventory}$$ Налоговая база (в простейшем виде):
$$\text{Taxable Income}=\text{Revenue}-\text{COGS}-\text{Other Expenses}$$
1) FIFO (первым пришёл — первым ушёл)
- При инфляции: старая (дешёвая) себестоимость уходит в себестоимость реализованной продукции → $\text{COGS}$ относительно низкая.
- Следствие: валовая прибыль и отчетная прибыль выше, налоговая база выше:
$${\text{COGS}}_{FIFO}<{\text{COGS}}_{AVG}<{\text{COGS}}_{LIFO}\Rightarrow {\text{Profit}}_{FIFO}>{\text{Profit}}_{AVG}>{\text{Profit}}_{LIFO}$$ - Баланс: конечные запасы оцениваются по более поздним (высоким) ценам → активы и собственный капитал выше.
- Налоги/денежные потоки: больше налогов сейчас (меньше оттоков по НДФЛ), хуже денежный поток в кратком сроке.
- Примечание: более «чистая» прибыль для инвесторов, но не выгодна для снижения текущих налогов.
2) LIFO (последним пришёл — первым ушёл)
- При инфляции: в COGS попадают последние (дорогие) закупки → $\text{COGS}$ выше.
- Следствие: отчетная прибыль и налоговая база ниже → налоги сейчас ниже:
$${\text{COGS}}_{LIFO}>{\text{COGS}}_{AVG}>{\text{COGS}}_{FIFO}$$ - Баланс: конечные запасы отражают старые (дешёвые) слои → активы и капитал ниже.
- Налоги/денежные потоки: экономия налогов и улучшение операционного кеш-фло при инфляции (дефиринг налогов).
- Риски: при LIFO-liquidation (снижение запасов) старые дешёвые слои идут в COGS — прибыль и налоги резко растут.
- Примечание: LIFO запрещён по МСФО (IFRS), но допускается в некоторых налоговых системах (например, США по US GAAP).
3) Средняя себестоимость (weighted average)
- При инфляции: результаты промежуточные; COGS и прибыль сглажены относительно FIFO/LIFO.
- Поведение:
$${\text{COGS}}_{AVG}\text{и}{\text{Profit}}_{AVG}\text{обычно между FIFO и LIFO}$$ - Баланс: запасы отражают усреднённую стоимость → сглаживание волатильности на балансе.
- Налоги/денежные потоки: средний эффект по налогам и денежным потокам, меньшая чувствительность к LIFO-лиquidation.
Дополнительные моменты
- Эффект на налоговую нагрузку при инфляции — во многом временный: при изменении запасов (или при закрытии LIFO) разница «догоняет» и влияет на будущие периоды.
- Выбор метода зависит от целей: минимизация текущих налогов и улучшение cash flow → LIFO (если разрешён); улучшение финансовой отчетности и баланса → FIFO; снижение волатильности → средняя.
- Учётные и налоговые ограничения: проверьте применимые стандарты (МСФО/Национальные стандарты/налоговое законодательство), т.к. LIFO может быть запрещён или требовать специальных правил согласования с налоговой.
Если нужно — могу привести короткий числовой пример для наглядности.