Кратко и по существу — порядок отражения и влияние выбора метода оценивания запасов в условиях инфляции.
1) Суть методов
- ФИФО (FIFO): списываются сначала самые ранние по цене покупки единицы; на балансе остаются более «свежие» (более дорогие) запасы.
- Средневзвешенная стоимость: единая средняя себестоимость рассчитывается как $\text{сумма стоимостей}÷\text{кол-во единиц}$ и применяется ко всем списаниям в отчётном периоде.
- ЛИФО (LIFO, если применим): списываются самые последние по цене покупки единицы; на балансе остаются более дешёвые (старые) слои.
Примечание о применимости: IFRS запрещает LIFO; US GAAP допускает. Для налоговой отчётности применение LIFO зависит от налогового законодательства страны.
2) Числовой пример (упрощённо)
Пусть: начальный запас $100$ ед. по \$10 (\$1000), покупка $100$ ед. по \$15 (\$1500), продано $100$ ед. по цене \$20 (выручка \$2000).
- FIFO: COGS = $100\times 10=\$1000$, конец = \$1500, валовая прибыль = \$2000-1000=\$1000.
- Средневзвешенная: средняя цена = $(1000+1500)/200=\$12.5$, COGS = $100\times 12.5=\$1250$, конец = \$1250, прибыль = \$750.
- LIFO: COGS = $100\times 15=\$1500$, конец = \$1000, прибыль = \$500.
3) Влияние в условиях инфляции
- Прибыль и налог:
- FIFO → меньший COGS → большая прибыль → большие налоги сейчас.
- LIFO → больший COGS → меньшая прибыль → налоговая экономия/отсрочка налогов.
- Средневзвешенная — интермедиат, сглаживает эффекты.
Налог = $t\times$ прибыль, следовательно при ставке $t$ налог выше при FIFO.
- Баланс (остатки запасов):
- FIFO даёт более высокий баланс запасов (актуальнее отражает текущие цены).
- LIFO даёт более низкий остаток запасов (исторически измеренные старые цены), что может «занижать» активы.
- Денежный поток:
- LIFO обычно улучшает текущий операционный денежный поток за счёт меньших налоговых выплат.
- FIFO даёт больше налоговых выплат — хуже краткосрочный cash flow.
- Финансовые коэффициенты и кредитоспособность:
- При инфляции LIFO повышает COGS и снижает активы → снижает рентабельность (ROA, рентабельность продаж) и текущую ликвидность (current ratio); может ухудшать договорные ковенанты.
- FIFO повышает маржу и текущую ликвидность, улучшает показатели рентабельности.
- Средневзвешенная стабилизирует метрики, снижая волатильность.
- Сравнимость и раскрытия:
- LIFO требует раскрытия LIFO‑резерва (разница между FIFO и LIFO) для сопоставимости; переходы между методами требуют раскрытий и часто налоговых/учётных последствий.
- IFRS не допускает LIFO — при международной отчётности LIFO неприменим.
4) Дополнительные практические моменты
- LIFO‑ликвидация: при уменьшении запасов ниже старых слоёв возникают «лифтинговые» прибыли (старые дешёвые слои признаются), что резко повышает налоги в моменты ликвидации запасов.
- Обесценение (lower of cost and NRV): метод влияет на величину оценки и возможные списания; FIFO ближе к текущим ценам, следовательно списания по NRV могут отличаться.
- Налоги и отложенные налоги: различие между налоговой базой и учётной стоимостью запасов создаёт временные разницы и отложенные налоговые обязательства/активы.
5) Выводы (как выбирать)
- Если цель — минимизация текущих налогов и улучшение cash flow при инфляции → LIFO (только если разрешён).
- Если цель — отражать запасы по актуальным ценам, показывать более высокую прибыль и лучшие финансовые показатели → FIFO.
- Если нужна стабилизация себестоимости и меньшая волатильность прибыли → средневзвешенная.
- Учитывать применимое право (IFRS vs местное НПА), влияние на ковенанты, требования раскрытия и возможные эффекты LIFO‑ликвидации.
Если нужно, могу прокалькулировать пример под ваши реальные числа или показать влияние на налоговый платёж при заданной ставке $t$.