Кратко — главное отличие, как это влияет при растущих ценах, и формулы.
Суть методов
- FIFO (first-in, first-out): списываются сначала самые ранние (обычно более дешёвые) закупки; на балансе остаётся более «свежее», дорогое запасное имущество.
- Средневзвешенный (periodic или moving average): себестоимость реализованной продукции определяется по средней цене за период; сглаживает колебания цен.
Формулы
- Средняя цена единицы:
$$\bar{c}=\frac{{\sum }_i{c}_i{q}_i}{{\sum }_i{q}_i}$$ - COGS (себестоимость проданных) при среднем:
$$COG{S}_{avg}=\bar{c}\cdot Q_{sold}$$ - COGS при FIFO — сумма стоимостей самых ранних партий, покрывающих $Q_{sold}$:
$$COG{S}_{FIFO}=\sum _{j\in \text{ранние партии}}{c}_j{q}_j$$ - Прибыль:
$$\text{Profit}=\text{Revenue}-COGS-\text{прочие расходы}$$ - Налог на прибыль (ставка $t$):
$$\text{Tax}=t\cdot \text{Taxable Profit}$$
Поведение при растущих ценах
- FIFO использует более дешёвые ранние закупки в COGS → $COG{S}_{FIFO}$ ниже, чем при средневзвешенном → валовая прибыль и отчетная прибыль выше.
- Средневзвешенный даёт COGS между FIFO и LIFO, поэтому прибыль обычно ниже, чем при FIFO, но выше, чем при LIFO (если LIFO применим).
- Баланс: остатки запасов при FIFO дороже, при среднем — ниже (FIFO даёт более высокую стоимость запасов).
Пример (коротко)
Покупки: 100 ед. по 10, 100 ед. по 12. Продажи 150 ед. по цене 20.
- $\bar{c}=(100\cdot 10+100\cdot 12)/200=11$. Тогда
$$COG{S}_{FIFO}=100\cdot 10+50\cdot 12=1600,COG{S}_{avg}=150\cdot 11=1650.$$ - Выручка $=150\cdot 20=3000$. Прибыль: FIFO $=3000-1600=1400$, средний $=3000-1650=1350$.
- При налоговой ставке $t$ разница в налоге:
$$\Delta Tax=t\cdot (Profi{t}_{FIFO}-Profi{t}_{avg})=t\cdot (50).$$ т.е. при $t=20\%$ налог выше на $10$ единиц при FIFO.
Практические последствия
- Налогообложение: при растущих ценах FIFO обычно даёт более высокую налогооблагаемую прибыль и, следовательно, более высокие текущие налоги по сравнению со средневзвешенным.
- Денежный поток: выше налог → меньший свободный денежный поток в кратком периоде.
- Финансовая отчётность: FIFO улучшает показатели рентабельности и баланс (высокая стоимость запасов), средний метод даёт более сглаженные показатели и меньше волатильности.
- Регулирование: выбор метода должен соответствовать местным стандартам (IFRS не разрешает LIFO; FIFO и средневзвешенный обычно разрешены). Менять метод допустимо не во всех юрисдикциях и требует раскрытия/одобрения.
Вывод
При растущих ценах FIFO повысит прибыль и налоговую нагрузку по сравнению со средневзвешенным; средневзвешенный сглаживает себестоимость, снижает прибыль и налоги относительно FIFO, улучшая предсказуемость показателей и денежного потока. Выбор зависит от приоритетов: минимизация текущих налогов и стабильность — в пользу средневзвешенного; демонстрация более высокой прибыли и более высокой стоимости запасов — в пользу FIFO.