Кратко и по существу.

Как учитывать операционную аренду по МСФО 16 (для арендатора)

Первичное признание

Обязательство по аренде (lease liability) признаётся как приведённая стоимость будущих платёжей по аренде:
[L0=\sum{t=1}^{N}\frac{P_t}{(1+r)^t}]
где (P_t) — ожидаемые платежи в период (t), (r) — ставка дисконтирования (внутренняя ставка аренды или предельная ставка заёмщика).Право пользования активом (ROU‑asset) при начальном признании:
[A_0=L_0+\text{прямые начальные затраты}+\text{предоплаты} - \text{арендные стимулы}]

Последующее измерение

Обязательство по аренде: наращивается процентами и уменьшается фактическими платежами:
[Lt=L{t-1}\,(1+r)-P_t]
Процентная часть за период: (It=L{t-1}\cdot r) (учитывается в финансовых расходах).ROU‑актив амортизируется (обычно линейно) в течение срока аренды или срока полезного использования:
[Амортизация_t=\frac{A_0-\text{остаточная стоимость}}{N}]
Амортизация отражается в операционной части отчёта о прибылях и убытках; проценты — в финансовых расходах.Исключения: договора короткие (≤12 мес.) и низкой стоимости — могут оставаться оф‑балансовыми (упрощённо).

В чём отличие от прежней практики (IAS 17)

Ранее многие операционные аренды не показывались на балансе; аренда отражалась как операционные расходы по мере начисления.По МСФО 16 большинство операционных аренд переходит на баланс: появляется ROU‑актив и обязательство по аренде.

Влияние на показатели заемного капитала у банка с большим парком арендованных офисов

Грубое правило: на баланс добавляется приведённая стоимость будущих арендных платежей ((L_0)), значит:
Брутто‑долг (gross debt), если он включает все процентные обязательства, увеличится примерно на величину (L_0).Чистый долг (net debt = gross debt − денежные средства) также увеличится примерно на (L_0), если денежные средства не меняются:
[ \Delta \text{gross debt}\approx +L_0,\qquad \Delta \text{net debt}\approx +L_0. ]Влияние на соотношения долгов/прибыльности:
EBITDA обычно увеличится (ранее арендные платежи уменьшали EBITDA; теперь расходы разбиты на амортизацию и проценты — обе строки не входят в EBITDA), поэтому знаменатель EBITDA растёт.Итоговый эффект на коэффициенты «долг/EBITDA» зависит от величины (L_0) относительно роста EBITDA; для многих крупных портфелей арендных площадей увеличение долга доминирует, поэтому долговая нагрузка (в терминах абсолютного долга) растёт, а долговые коэффициенты могут ухудшиться или незначительно измениться в зависимости от чисел.Пример (иллюстрация): годовой равный платёж (P=100), срок (N=10), (r=5\%):
[L_0=100\cdot\frac{1-(1+0.05)^{-10}}{0.05}\approx 772.2]
Если до внедрения: (\text{gross debt}=2000,\ \text{EBITDA}=500) (коэффициент (=4.0)). После: (\text{gross debt}\approx 2772.2,\ \text{EBITDA}\approx 600) (коэффициент (\approx 4.62)) — в этом примере показатель ухудшился, потому что рост долга превысил рост EBITDA.Дополнительные эффекты на отчёт о движении денежных средств: платежи по основной части обязательства классифицируются как финансовая деятельность (ранее — операционные), поэтому операционный денежный поток может вырасти, а финансовый — увеличиться по выплатам основного долга.

Примечания и регуляторный контекст

Определения «gross debt» и «net debt» могут варьироваться; отдельные кредиторы или регуляторы могут исключать договоры аренды из расчётов или применять переходные корректировки.Для банков регуляторы (в ряде юрисдикций) предоставляли инструкции/временные послабления по трактовке аренды в надзорных показателях; фактическое влияние на нормативный капитал и ковенанты зависит от договоров и местных требований.

Коротко: по МСФО 16 операционная аренда приводит к признанию обязательства (L_0) и ROU‑актива (A_0); это повышает отчётный брутто‑ и чистый долг примерно на приведённую стоимость будущих арендных платежей и меняет профиль расходов (увеличивает EBITDA, перераспределяет расходы на амортизацию и проценты), а итоговое влияние на долговые коэффициенты зависит от соотношения увеличения долга и роста операционных показателей.