Ниже — сжато и по сути: какие коэффициенты и решения пострадают, какие корректировки и раскрытия нужны.
1) Коэффициенты, которые пострадают (формулы и направление искажения)
- Текущая ликвидность:
- Текущий коэффициент: $\text{Current ratio}=\frac{\text{Current assets}}{\text{Current liabilities}}$ — завышенное остатки продукции завышают числитель → коэффициент завышен.
- Быстрая ликвидность:
- Быстрый коэффициент: $\text{Quick ratio}=\frac{\text{Current assets}-\text{Inventory}}{\text{Current liabilities}}$ — при чистом завышении только строки «запасы» эффект обычно компенсируется (член $\text{Current assets}-\text{Inventory}$ не меняется), поэтому quick ratio формально не искажается, если только другие текущие активы не затронуты.
- Оборотность запасов и запасы в днях:
- Оборот запасов: $\text{Inventory turnover}=\frac{\text{COGS}}{\text{Average inventory}}$ — средние запасы завышены → оборотность занижена.
- Дни запасов: $\text{DIO}=\frac{\text{Average inventory}}{\text{COGS}}\times 365=\frac{365}{\text{Inventory turnover}}$ — дни завышены (хуже).
- Прибыльность и рентабельность:
- Валовая маржа: $\text{Gross margin}=\frac{\text{Revenue}-\text{COGS}}{\text{Revenue}}$ — завышение конечных запасов уменьшает COGS → маржа завышена.
- ROA / ROE: $\text{ROA}=\frac{\text{Net income}}{\text{Average total assets}},\text{ROE}=\frac{\text{Net income}}{\text{Average equity}}$ — чистая прибыль завышена → ROA/ROE завышены (активы тоже частично завышены).
- Кредитные и нормативные показатели:
- Коэффициенты покрытия, леверидж и чистые активы (equity) завышены; возможное искажение показателей, используемых в ковенантах.
- Оценочные мультипликаторы:
- EPS и мультипликаторы (P/E, EV/EBITDA) искажаются вследствие завышенной прибыли и активов.
2) Какие управленческие решения пострадают
- Решения по дивидендам (завышенная прибыль может привести к неверному решению о дивидендах).
- Инвестиции и CAPEX (переоценка рентабельности проектов).
- Производственное планирование и закупки (низкая apparent оборотность → лишние запасы).
- Ценообразование и оценка себестоимости (заниженный COGS вводит в заблуждение).
- Переговоры с банками и соблюдение ковенантов (может скрыть нарушение; после корректировки — риск нарушения).
- Оценка стоимости бизнеса при M&A или внутрифирменных сделках.
3) Необходимые корректировки (учётные проводки и расчеты)
- Пересчитать COGS по формуле: $\text{COGS}=\text{Opening inventory}+\text{Purchases}-\text{Ending inventory}$. Завышенное Ending → заниженный COGS; корректировка увеличит COGS и снизит прибыль.
- Запись об исправлении/списании запасов (пример проводки): Дт «Себестоимость/убытки от обесценения» — Кт «Запасы».
- Корректировка налога на прибыль/отложенных налогов: увеличение расходов уменьшит налогооблагаемую прибыль → скорректировать налоговые обязательства и отложенные налоги (дебет/кредит к retained earnings или к прибыли периода в зависимости от характера исправления).
- Если ошибка существенна для прошлых периодов — произвести пересоставление сравнительной отчетности (restatement) в соответствии с IAS 8 / ASC 250: скорректировать прошлые периоды и открыть влияние на начальный капитал периода представления.
- Пересчет показателей ковенантов и уведомление кредиторов при нарушении.
4) Раскрытия и обязательные действия
- Характер: указать, является ли это ошибкой прошлого периода или изменением оценки; описать причину (например, ошибки учета выпуска/оприходования, неверная оценка NRV, фальсификация).
- Сумма и влияние: раскрыть абсолютную сумму корректировки по каждой статье (запасы, COGS, прибыль до и после налога, налоги, retained earnings), и влияние на каждый представляемый отчетный период.
- Политика: раскрыть применяемую методику оценки запасов (метод оценки стоимости, тест на NRV, период инвентаризаций).
- Порядок исправления: сообщить, было ли проведено пересоставление отчетности; если да — показать до и после (restated) для баланса, отчета о прибылях и убытках и отчета о движении капитала.
- Влияние на ковенанты и кредитные соглашения: раскрыть, влияет ли корректировка на соблюдение условий и какие шаги предприняты.
- Аудиторское действие: указать, была ли проведена внеплановая проверка/forensic review, мнение аудитора (если меняет мнение, раскрыть).
- Налоговые последствия: раскрыть влияние на текущие налоговые обязательства и отложенные налоги.
5) Внутренний контроль и превентивные меры
- Усилить процедуру учета готовой продукции: контроль остатков, регулярные циклич. инвентаризации, подтверждение NRV (реализуемая цена минус затраты на завершение и продажу).
- Автономность процессов (разделение функций производства, учета и склада), руководство по оценке выпуска и списания.
- Регулярные сопоставления фактических норм себестоимости и стандартных/плановых нормативов.
- Внешняя проверка/ротация аудиторов при системных проблемах.
Короткая резюме: завышение готовой продукции искусственно улучшает ликвидность и прибыльность, ухудшает оборотность запасов и вводит в заблуждение по ковенантам и управленческим решениям. Требуется учётная корректировка (списание/обесценение), пересоставление отчетности при материальности, раскрытие причины, сумм и влияния по всем затронутым отчетам, корректировка налоговых статей и усиление контроля.