Кратко — какие будут изменения в бухгалтерских проводках по МСФО (IFRS 16) и как это повлияет на показатели арендатора.
1) Первичное признание
- Оценка обязательства по аренде (lease liability) как приведённой стоимости будущих арендных платежей:
$$\text{Lease liability}=\sum _{t=1}^n\frac{P_t}{(1+r{)}^t},$$ где $P_t$ — платеж в период $t$, $r$ — ставка дисконтирования (внутренняя ставка аренды или пограничная ставка заимствования).
- Право пользования (ROU asset) на сумму:
$$\text{ROU asset}=\text{Lease liability}+IDC+PV(\text{restoration})-\text{lease incentives},$$ где $IDC$ — первоначальные прямые затраты.
Проводки при признании:
- Дт Право пользования (ROU asset) \qquad Кт Обязательство по аренде (lease liability) — на сумму PV аренды (и учтённых корректировок).
2) Последующие проводки (типично)
- Начисление амортизации ROU:
- Дт Расходы на амортизацию (в составе операционных расходов) \qquad Кт Накопленная амортизация ROU.
- Начисление процентов по обязательству:
- Дт Процентные расходы \qquad Кт Обязательство по аренде (процентная часть увеличивает остаток обязательства).
- Оплата арендных платежей (каждый платёж разбивается на процент и погашение основной суммы):
- Дт Обязательство по аренде (principal portion)
Дт Процентные расходы (если не были признаны отдельно) \qquad Кт Денежные средства (полная сумма платежа).
3) Влияние на финансовые отчёты и ключевые показатели
- Баланс:
- Активы увеличиваются (появляется ROU asset).
- Обязательства увеличиваются (lease liability, часть текущая и долгосрочная).
- Следствие: показатель общего долга/активов и коэффициент задолженности растут (усиление левереджа).
- Отчёт о прибылях и убытках:
- Раньше (операционная аренда по РСБУ): признавали единую строку «арендные платежи» как операционный расход.
- Теперь (IFRS 16): расходы разбиваются на амортизацию (операционные расходы) и процентные расходы (финансовые).
- EBITDA: как правило увеличивается, потому что арендные платежи (операционный расход) заменяются на амортизацию и проценты, а EBITDA исключает и амортизацию, и процентные расходы. Итог: EBITDA возрастает примерно на величину ранее признаваемых операционных арендных расходов.
- EBIT (операционная прибыль): обычно повышается (часть расходов перемещается ниже EBIT — в проценты), но точный эффект зависит от сравнения суммы амортизации и предыдущих арендных платежей; разница по срокам платежей может дать небольшие отклонения.
- Чистая прибыль: чаще всего в первые годы снижается (из‑за высоких процентных расходов на большую первоначальную задолженность), в поздние годы может быть выше; распределение расходов становится «front‑loaded» (больше расходов вначале срока).
- Отчёт о движении денежных средств:
- Операционные денежные потоки обычно увеличиваются, потому что основная часть выплаты по аренде (амортизационная/принципальная часть) перемещается в финансовую деятельность.
- Финансовые денежные потоки (погашение основной суммы) увеличиваются. Процентные платежи классифицируются либо как операционные, либо как финансовые в зависимости от политики компании.
- Ключевые коэффициенты:
- Коэффициент текущей ликвидности может ухудшиться (увеличение краткосрочной доли обязательства).
- Коэффициент покрытия процентов (EBIT/Interest) обычно ухудшается из‑за роста процентных расходов.
- Debt/EBITDA: эффект неоднозначен — задолженность растёт (увеличивает), EBITDA растёт (уменьшает); итог зависит от относительных величин, но часто усиливается финансовый левередж в балансе.
4) Практические замечания
- Нужно рассчитать PV платежей и пересмотреть договоры на наличие опционов на продление/выкуп, реставрационных обязательств и т.п.
- Перевод с РСБУ на IFRS 16 обычно требует ретроспективной или модифицированной ретроспективной корректировки показателей открытия периода.
- Влияние на налоговый учёт и локальные регуляторные коэффициенты тоже следует проверить отдельно.
Если хотите, могу показать пример проводок и численный расчёт на конкретных входных данных (с указанием срока, сумм платежей и ставки дисконтирования).