Индикаторы для мониторинга
- Внешние: резкое падение рыночной цены актива или котировок аналогов; снижение спроса / цены продукции; рост отраслевых ставок дисконта и кредитных спредов; валютная волатильность; изменение нормативной/налоговой среды; отток клиентов/контрагентов.
- Внутренние: отрицательные операционные денежные потоки; существенное отклонение факта от бюджета/планов; простои/физическое повреждение; технологическое устаревание; увеличение затрат; решение о выводе из эксплуатации/продаже.
- Для финансовых активов: ухудшение кредитного качества (PD), просрочки, дефолты, реструктуризация, отраслевой кредитный стресс.
Ключевые различия в методике и расчетах (РСБУ vs МСФО)
- Общее правило по признакам: и РСБУ, и МСФО требуют выявления индикаторов обесценения. Главное различие — подход к оценке и моделям.
- Величина возмещаемой стоимости: под МСФО (IAS 36)
$\text{recoverable amount}=\max (\text{fair value less costs of disposal},\text{value in use})$.
$\text{value in use}={\sum }_{t=1}^n\frac{C{F}_t}{(1+r{)}^t}$, где $C{F}_t$ — прогнозные денежные потоки, $r$ — предналоговая ставка дисконтирования, отражающая риски.
- В РСБУ: определения и требовательность ниже и более разрозненны между видами активов. Для НМА/основных средств часто используется сопоставимая оценка ликвидационной/восстановительной стоимости или отчетная стоимость; дисконтирование может применяться не всегда или по иным правилам; для финансовых инструментов традиционно был модельный «incurred loss» (ущерб при наличии объективных фактов), а не форвардный ECL.
- Финансовые активы:
- МСФО (IFRS 9): модель ожидаемых кредитных потерь (ECL):
$\text{ECL}\approx {\sum }_{t}P{D}_t\times LG{D}_t\times EA{D}_t$ (с учётом дисконтирования и сценариев).
- РСБУ: чаще «обнаруженная убытка» (incurred loss), т.е. резерв создаётся при наличии объективных признаков.
- Goodwill и CGU:
- МСФО: ежегодное тестирование на обесценение на уровне единицы, генерирующей денежные потоки (CGU); goodwill не амортизируется, но может быть списан.
- РСБУ: в ряде случаев goodwill амортизируется или тестирование проводится иначе — реже и с иными агрегатами.
- Ставка дисконтирования: МСФО требует предналоговую ставку, отражающую риски. В РСБУ практика по ставкам может отличаться (иногда постналоговые, реже строгие рыночные ставки).
- Обратное признание (reversal): МСФО допускает восстановление обесценения для активов, кроме goodwill; РСБУ допускает/ограничивает по-разному в зависимости от нормативов — практика менее унифицирована.
Формулы основных вычислений (чтобы сравнивать)
- Обесценение (общая):
$\text{impairment}=\max (0,\text{carrying amount}-\text{recoverable amount})$.
- Value in use (МСФО): $\text{VIU}={\sum }_{t=1}^n\frac{C{F}_t}{(1+r{)}^t}$.
- ECL (IFRS 9, упрощенно): $\text{ECL}={\sum }_{t}P{D}_t\times LG{D}_t\times EA{D}_t$.
Как это повлияет на финансовые показатели в кризисный период
- Скорость и величина признания потерь: IFRS (особенно IFRS 9) приводит к более раннему и про‑активному признанию потерь (forward‑looking), поэтому в начале кризиса P&L и капитал могут показать большие убытки/снижение капитала по сравнению с РСБУ, где потери могут признаваться позже (incurred).
- Волатильность: под МСФО баланс и P&L станут более волатильными (ECL, частые переоценки fair value, тесты CGU), под РСБУ возможна «запаздывающая» волатильность с резкими корректировками позже.
- Влияние на коэффициенты: снижение балансовых активов и капитала → рост левериджа (Debt/Equity), снижение ROA/ROE, ухудшение покрытия интересов; возможны нарушения финансовых ковенантов.
- Налогообложение и кассовый эффект: учетные списания по МСФО не всегда эквивалентны налоговым расходам в РФ — возможна рассинхронизация налоговой базы и бухгалтерского результата.
- Репутация и доступ к рынкам капитала: раннее признание убытков по МСФО может улучшить прозрачность, но ухудшить краткосрочные показатели; РСБУ-учет может маскировать риски дольше, что при последующих корректировках усилит шоки инвесторам/кредиторам.
Практические советы при кризисе
- Усильте мониторинг индикаторов (макро, отраслевые сценарии, PD/LGD для кредитов).
- Делайте стресс‑ и сценарные тесты чувствительности value in use и ECL (несколько сценариев: базовый, негативный, сильный).
- Документируйте допущения по прогнозам потоков, ставкам и срокам — это важно при проверках.
- Проверьте влияние на ковенанты и подготовьте план взаимодействия с кредиторами и налоговую стратегию.
Кратко: МСФО более формализован и форвард‑ориентирован (ECL, VIU, CGU, тесты goodwill), что даёт более раннее и волатильное отражение обесценения в кризис; РСБУ — менее однозначен и часто приводит к позднейшему признанию потерь, что влияет на временную разницу в показателях капитализации, прибыли и рисках нарушения ковенантов.